Den korta definition av en ETF är, "En fond som handlas som en aktie." Men det betyder inte att du ska handla en ETF som du handlar en stock. När du tar en titt på diagrammet för en ETF på din favorit kartlägga programvara resultaten ser ut som ett lager. Men gör köp och sälj beslut på silver ETF på samma sätt som du skulle göra på en lager från ett lager diagram kan bli katastrofala.
Många, om inte de flesta, investeringsstrategier som använder diagram för att bestämma köpa och sälja poäng utnyttjar volymen på något sätt, ackumulering distribution, överköpt / översåld indikatorer bas på en volym-baserad algoritm, eller mönster diagram tillsammans med volym, för att nämna några . Den mycket trovärdig teori om volym är att de institutionella investerarna är de enda investerare med tillräckligt inflytande för att göra en märkbar effekt på volymen. Volym i samband med pris åtgärder, eller mönster diagram, indikerar utbud / efterfrågan för beståndet av institutionella investerare. Det finns en hel del bevis för att backa upp teorin. Så mycket så att varje framgångsrik investerare Jag har hört talas om inkluderar någon typ av volym analys i deras metod eller investera systemet.
Så varför varningen mot att tillämpa ditt lager investera metoder till ett ädelmetaller ETF? Enkelt uttryckt, till skillnad från priset på en traditionell tegel och murbruk, ekonomiska, eller dot.com bestånd som General Motors, Bank of America, eller Microsoft, priset på silver ETF som SLV beror inte på utbud / efterfrågan på SLV.
Priset på GM beror på utbud / efterfrågan på aktier i GM lager. Dock är priset på SLV: priset på ett troy ounce silver minus rörelsekostnader. Det är priset på silver som driver priset på SLV, inte utbud / efterfrågan faktorer för aktier av SLV. Det kan vara mer korrekt att säga att priserna driver utbud / efterfrågan av SLV, inte tvärtom.
Vissa skulle säga att priset på silver styrs av utbud / efterfrågan, och därmed priset på SLV är för. Jag kan inte argumentera mot den synvinkeln - långsiktigt. Men det är den resulterande priset på silver i sig som avgör per aktiekurs SLV. Även på kort sikt, har terminsmarknaden mer att göra med priset på silver än utbud / efterfrågan på fysiskt silver. Ett silver terminskontrakt är papper silver, och detta papper silver är 99% kontrolleras av spekulanter.
Långsiktigt är det utbud / efterfrågan på fysiskt silver som styr priset på fysiskt silver, och därför per aktie på SLV. Volym analys av fysisk silver är relevant till priset av en SLV. Men den informationen är svår att få tag på. Och priset på silver blir allt mer känslor baserad.
Så mycket som jag gillar att använda sjökort baserade investeringsstrategier som innehåller volym, min silver investera bygger på de grundläggande faktorerna.