Under det senaste året har spektrat av olika indikatorer / studier som har visat guld lager för att vara " generations köper " varit många. En annan mycket sällsynt bedrift som vi är i färd med att fullföljandet är på årsbasis ( årsbasis) 52 veckor förändringstakten i < -50 %. Att ha en individuell säkerhet nedgång med en sådan mängd är inte ovanligt , men för en hel sektor att vara nere så mycket är verkligen ovanligt . Naturligtvis finns det inga garantier för att historien kommer att upprepa sig , men investerar handlar om sannolikheter som är till din fördel . Helt säkert ett sådant tillvägagångssätt inte ger med adrenalinkicken av momentum trading, men om man steg tillbaka och tittar på hela bilden ( grundläggande / känslor / teknisk ) sannolikheterna visar tydligt att vi är mycket nära till en annan före relevans .
HUI har funnits sedan 1994 och detta är den 4: e gången som en sådan händelse har framkommit ( Ja , vi är bara på tisdag och fredag denna studie kan vara för intet , men det är värt att notera i dagsläget med tanke på den mängd variabler som argumenterar för ett positivt resultat här , inklusive de nuvarande modellernas köpsignal ) . De andra tre gånger var följande:
Vecka 24 augusti 1998:
Detta var den lägsta vecko nära. Priserna avancerade snabbt , inom 5 veckor vi spelade in ett förskott på 53 % och efter en 6 månaders period priserna hade slagit sig till endast en 4 % vinst från starten av -50 % behandlingen i ROC . De dalar höll i över ett år innan att ge efter för mer nedsidan .
Veckan i oktober 2, 2000 :
Vid början , priserna fortsatte att dra sig tillbaka , med en maximal kreditutnyttjandet på vecko nära grund för 15 % . Inom 6 månader fönstret , inspelade priserna deras högsta vinsten efter 22 veckor för den första -50 % avläsning med en vinst på 36 % . Naturligtvis denna period var också den sekulära låg och följdes av fleråriga utvecklingen av flera hundra procentenheter .
Veckan den 20 oktober 2008:
Den låga för guld lager bildades 2008 efter finanskrisen . Det fanns ingen drawdown från en vecka nära basis och priser noterade en 94 % förskott efter 21 veckor , med betydande fler vinster efter 6 månaders fönstret .
Att gå tillbaka i historien , det unika i detta fenomen inom guldaktiesektorn uppvisade också liknande resultat . Med hjälp av Barrons Gold Mining Index som proxy , från 1938 fram till 1994 ( då HUI tog över analysen ) , den 52 veckan förändringstakten spelar in en läsning av < -50 % Hade ägt rum på 4 olika tillfällen . En kortfattad sammanfattning av de fyra tillfällen följer:
Veckans 21 maj 1940 :
Vid början , priserna upplevde en 4 % kreditutnyttjandet och fortsatte sedan att vinna 40 % under de kommande 25 veckorna . I likhet med perioden 1998-1999 , priserna fortsatte att bryta dalar om ett och ett halvt år senare var de bildade en slutlig botten . Även den efterföljande 10-20 års period producerade rimliga vinster för guld aktieinvesterare , den " spela " var fortfarande den allmänna aktiemarknadeneftersom vi hade börjat en sekulär tjur marknaden till skillnad från 1999/2000 , där det motsatta stod sig .
Veckan i December 16, 1969 :
En annan stor låga signaleras av den extrema behandlingen i 52 veckor ROC . Den veckostängningsnivånvar lägst i nedgång och därmed gav ingen kreditutnyttjandet . Priser med 52 % inom de första 26 veckorna .
Vecka 3 augusti 1976
Detta var den period som ledde fram till den slutliga låga efter den förödande bära marknaden för 1974/1976 . Den -50 läsning var ett par veckor för tidigt ( på samma sätt som ULT 2000 ) och producerade en drawdown på 16 % ( återigen ett liknande belopp till 2000 ) . Den påföljande förhand var ganska långsamt med en 29 % förskott efter 18 veckor och följdes av en lång period av sidledes åtgärder ( återigen , mycket lik 2001) . Till skillnad från perioden 2000/2001 , där priserna gjorde katapult högre efter den 9/11 botten , för perioden 1976/1979 var ett kännetecknas av en mycket långsam förskott förrän naturligtvis den paraboliska ökningen av slutet av 1979 och in i 1980.
Vecka 15 juni 1982
Återigen-50 % avläsning antecknades på den absoluta låga veckan av den föregående nedgången . Av alla signalerna före och efter den här, producerade 1982 exempel den snabbaste och bästa vinsten på kortast tid ; en 138 % vinst i 26 veckor . De toppnoteringar på 1983 inte var dock att ses igen förrän 2006 som den sekulära bära marknaden tog tag . Trots rallyt på låga juni var en för åldrarna .
SÅ VAD kan vi dra slutsatsen ?
Baserat på vår provstudie, om vi antar att HUI stänger veckan kring nuvarande nivåer ( 240 ) , kommer en 15 % kreditutnyttjandet ta oss ner till juni dalar . Till och med en dämpad förväg ( 25-30 % ) från nuvarande nivåer tar oss upp till 300 och ovanför augusti toppar som ska ta in teknisk köp . På längre sikt , om min bedömning av en sekulär framsteg fortfarande är på bilden håller riktigt , mer än överlägsna vinster ligger framför oss .